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芯東西（公眾號：aichip001）
作者 | 心緣
編輯 | 漠影
全球存儲芯片業正被持續裝進韓企的口袋。
繼最近SK海力士官宣收購英特爾NAND閃存業務及其位于大連的Fab 68廠后，SK海力士相對薄弱的NAND實力得到進一步補足。
作為全球存儲芯片前年老二，SK海力士一直在老大三星的光環下承壓前行。這兩家韓國公司的版圖，已覆蓋超過72%的全球DRAM市場和超過45%的全球NAND閃存市場。
憑借暴利的存儲芯片，三星和SK海力士一路賺得體滿缽滿，不斷擴充疆域、擴大投資，付諸各種努力捍衛這塊血賺的地盤。
回顧韓企存儲芯片上位史，這是一個頗為勵志的故事，在巨頭環伺時另起爐灶，從零技術基礎起步，到技術領先全球，再到用市場手段逼退競爭對手，韓企如何一步步稱霸全球存儲芯片市場？這是一個極其值得分析的經典案例。
▲2018年全球半導體細分市場規模分布：存儲器是全球最大的半導體細分市場。
一、從零，到第一
全球存儲芯片第一的板凳很難捂熱，美國日本各坐了十年左右，而韓國一直坐到今天。
起初英特爾在70年代前后憑存儲器起家，當了十年的存儲器老大；然后80年代日本憑借集中五家企業的實力集中力量攻關技術，火速攻占存儲市場，帶領日本半導體走向世界巔峰，甚至一度將美國硅谷企業打得毫無還手之力，英特爾被逼到差點倒閉。
等美國看不慣日本半導體崛起、出手打壓的時候，早已蓄力的韓國三星、SK海力士等企業開始明奪市場，一邊靠逆勢擴張競爭，另一邊積極抱美國大腿。
美韓聯合下，日本半導體兵敗如山倒，日企存儲芯片界僅存的“獨苗爾”必達在2012年宣告破產，被美國美光科技并購。
不過爾必達曾占有的市場，卻并沒有隨著并購而通通裝進美光的口袋，相當一部分市場被三星和SK海力士進一步蠶食。
從TrendForce數據可以看到，2011年第一季度，全球DRAM市場前五分別是韓國三星、SK海力士、日本爾必達、美國美光科技、中國臺灣南亞科技，兩家韓企合計市占率約為62.7%，爾必達和美光合占近1/4的市場。
而到2017年，兩大韓廠DRAM市占率合計達74.2%，較2011年占比更大，第三名美光僅占不到1/5的全球市場。
存儲芯片業務給三星和SK海力士帶來了豐厚的回報。2017年得益于存儲芯片價格持續上漲，三星半導體部門收入首次超過英特爾，成為全球銷售額最高的半導體企業；SK海力士也在同一年營收超過美光，位列全球第三。
▲2017年全球半導體企業銷售額TOP10（來源：Gartner）
2019年受存儲芯片價格回落影響，三星、SK海力士、美光等均出現業績下滑，但這并不影響這兩家韓企的半導體銷售額穩居全球前四。
從1993年三星首次登頂起，內存產業格局風云變幻，當年開創DRAM芯片先河的英特爾、德州儀器、IBM等元老在20世紀末退出市場，德企奇夢達、日企爾必達破產，三星、SK海力士、美光三家壟斷超過90%的市場份額。
如今，六大玩家瓜分99%市場的NAND閃存領域中，排名第六的SK海力士上周又宣布要收購排名第五的英特爾NAND業務。如果這一交易順利完成，SK海力士有望躍升至NAND市場第二或第三名，而韓企將坐擁全球NAND領域的半壁江山。
▲2019年第四季度全球NAND品牌廠商營收排名（來源：行業分析機構DRAMeXchange）
當然了，地位最穩的仍是三星，這家存儲芯片技術和市場都遙遙領先的韓企，已經穩坐全球存儲芯片老大的位置長達27年。
二、暴走三星， “ 自殺式 ” 逆襲上位
三星能從零技術背景到成功問鼎全球第一，有幾個因素功不可沒。
首先要有足夠資本擔得起風險。技術研發、規模生產都離不開大量資金投入，尤其在價格下跌、產能過剩的存儲器低谷時期，沒有充足的資金，很難撐過虧損的逆境。
而三星是韓國政府扶持的家族企業，足夠有錢，可以任性。在半導體事業起步階段，三星宛如孤注一擲的賭徒，一邊負債累累，一邊持續進行“自殺式”投資，不斷砸重金研發擴產。
關鍵底氣是核心技術實力過硬。三星就成功走出了一條從技術復制到創新超越的路。
三星1983年剛開始研發DRAM時，沒有任何技術基礎，先是從美日企業購買技術授權，派專家趕赴美日企業學習，進而開發出第一款64KB DRAM，與世界先進技術之間的差距逾4年。
隨后三星從美日網羅大量半導體人才，不顧虧損大力投資技術研發。僅用6年時間，三星便研發出領先全球的16M DRAM，實現技術前進5代。隨后1993年，三星因16M DRAM量產躍居存儲芯片市場第一，從此蟬聯至今。
▲韓國三星DRAM技術能力變化過程
擴張存儲器市場，三星有一大殺招——押注“逆周期定律”。當存儲器市場不景氣，其他企業削弱投資、減少生產時，三星反其道而行之，冒著血虧的風險繼續投資和擴大生產規模，通過規模效應壓低成本，進一步加劇行業虧損，逼對手紛紛出局。
這種逆勢擴張策略，三星在20世紀80年代、90年代，以及2008年金融危機前后均曾實施。
經過二十幾年的競爭，內存生產廠家從上世紀80年代的四五十家，到2008年僅剩韓國三星與SK海力士、德國奇夢達、美國美光、日本爾必達五家。2008年內存價格再次暴跌，幾年后奇夢達、爾必達先后破產，韓企迎來全面勝利。
▲2008年金融海嘯后經濟前景未明，三星仍加碼于資本支出與研發費用。
強大的市場調研能力也至為關鍵。三星充分發揮豐富的市場調研能力，將優秀人才提拔為市場調研專員派往各個國家和地區，準確把握市場變化和需求，為經營決策提供參考。
信息收集帶來的精準數據分析，輔助三星預判到時代更迭帶來的空前機遇。 90年代個人電腦（PC）取代大型機成為主流，DRAM需求發生變化，日企陷入創新窘境，被韓企用更加便宜、小巧、方便的技術戰勝。
日企爾必達依然遵照先前的生產邏輯，近乎病態地追求均一性和高成品率，卻忽略了相較于高品質，低成本和高規模才是PC用DRAM的核心競爭力所在。
這給三星等不拘泥于高成本率的韓企一個巨大的機會，三星采取四代產品同時研發的策略，致力于提高生產效率和降低每顆DRAM芯片的成本，至于成品率，提升至能滿足市場需求的水準就足夠了。通過大批量生產廉價DRAM，三星很快在市占率上超過日企。
▲1970-2013年各種機器迭代
除了自己做研發生產，韓企還投資競爭對手。
2017年，日本最大的集成電路公司東芝存儲器是全球第四大存儲芯片巨頭、第二大NAND閃存芯片巨頭，然而因為東芝集團的巨額虧損，東芝存儲器被以180億美元賣給美國貝恩資本主導的聯盟，全球第二大存儲芯片商SK海力士也順勢成了東芝存儲器的股東。
如今的三星和SK海力士，坐擁全球最先進的存儲器技術和產能，即便面對不穩定的周期變化，依然能呈現出風雨不動安如山的姿態。
三、角逐中國市場，持續加固優勢
無論是日企趕超美企，還是韓企趕超日企，這些逆襲的故事，都給亟待實現我國半導體產業自主可控的夢想埋下了希望的種子。
作為全球最大的電子產品制造國和全球最大的電子產品消費市場，中國大陸對存儲芯片需求旺盛，且依賴進口的程度仍相當高，為以三星、SK海力士為代表的國際存儲芯片玩家貢獻了相當豐厚的收入。
▲2015-2019年間，三星和SK海力士在中國的營收（來源：彭博社）
但當中國資本開始為自主可控爭取更多可能時，韓企的危機意識油然而生。
2015年7月，紫光集團向美國美光提出230億美元的收購邀約，然而美光以擔心被美國政府阻撓為由拒絕了這一交易。
走收購外企的捷徑不成，那就自己造。從2016年起，福建晉華、合肥長鑫、長江存儲三大國產存儲芯片企業均陸續投資發力，砸千億級資金，興建DRAM或NAND Flash芯片生產線。
這令韓企感到空前的警惕。
可以看到，過去幾年，三星、SK海力士正持續采取一些措施來鞏固自己的地盤。
其一，控制產能，避免存儲芯片價格下滑。
韓國存儲芯片巨頭是控制產能、玩價格戰的老手。他們擁有充沛的資金，能游刃有余地抵御市場低迷，還擅長通過控制產量影響市場。
十年前歐盟委員會曾向包括三星、SK海力士、英飛凌、日立、美光在內的10家內存制造商開出3.31億歐元罰單，原因就是它們操控了內存價格，而美光由于當了污點證人被免于處罰。
2018年7月，三星被曝通過控制內存產能來延緩內存降價，外媒Semiwiki報道稱，這一舉措導致一些半導體設備供應商的設備出貨量短期內下降了10-25%。2019年三星、SK海力士以及美國美光均考慮通過減產彌補降價損失。
其二，積極在中國大陸建新廠。
2018年3月，三星在西安舉行存儲芯片二期項目開工奠基儀式，總投資額為70億美元，這是三星繼2012年在西安高新區花108億美元投資一期NAND閃存芯片項目后的又一筆投資。
2019年12月，三星西安閃存芯片項目二期第二階段80億美元投資啟動，二期項目預計至2021年下半年竣工，建成后將新增月產能13萬片。今年3月，三星西安一期項目在1月、2月實現滿產生產，月產13萬片存儲芯片。
SK海力士早在2005年就在無錫高新區建設了工廠，累計總投資超100億美元。
2017年10月，SK海力士二工廠項目正式簽約，在去年4月正式竣工，預計完全投產后，月產能將提升至18萬片12英寸晶圓，海力士無錫公司也將成為全球單體投資規模最大、月產能最大、技術最先進的10納米級DRAM產品生產基地。
▲SK海力士在無錫的工廠竣工后
不過由于今年疫情影響，三星二期項目和SK海力士的無錫工廠推遲了大約3個星期。
而如果SK海力士能順利收購英特爾NAND閃存業務，也將把生產非易失性存儲器的大連英特爾工廠一并收之麾下。
其三，拉大技術差距，引入EUV技術。
EUV光刻技術是實現更先進芯片制程的關鍵技術，此前主要被用于生產7nm及以下的邏輯芯片，而今年，三星和SK海力士均釋放了將其引入存儲芯片生產線的訊號。
據韓媒報道，今年8月，三星“平澤2號”半導體工廠已開始運營，將生產全球首個基于EUV的移動DRAM產品。三星電子的一位發言人透露，使用EUV的1a工藝，生產效率是基于12英寸晶圓的1x工藝的兩倍。
SK海力士也在加速推進基于1a工藝的EUV DRAM產品。此前SK海力士已在M16芯片廠園區內安裝了兩臺EUV光刻機，計劃將EUV技術應用于下一代DRAM芯片生產。
一臺EUV光刻機造價超過1億美元，數量又極其稀缺，迄今中國大陸企業產線尚未拿到一臺EUV光刻設備。如果韓企基于EUV的DRAM產品落地，將進一步拉大與中國大陸企業間的技術差距。
結語：存儲芯片市場競爭門檻升級
如今存儲芯片發展愈發集中，尤其是DRAM內存市場，持續向三星、SK海力士、美光三家聚攏。如果SK海力士最終成功收購和吸收英特爾NAND業務，全球存儲芯片市場的大半江山都將成為韓企的囊中之物。
而從歷史經驗來看，爭奪存儲芯片市場將不可避免地需要更多資金的投入，這也意味著未來競爭的門檻進一步增高，其他玩家如想突圍，將面臨技術、成本以及市場的多重競爭。
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